Das Zerplatzen: Ein Blick in die Finanzkrise 2008
- Sep 10, 2025
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Alles begann mit einer einfachen, verführerischen Lüge: „Warum mieten, wenn man kaufen kann?“ Dieser scheinbar harmlose Satz befeuerte einen Goldrausch am Immobilienmarkt, der die Bühne für einen globalen wirtschaftlichen Albtraum bereitete. Nach dem Platzen der Dot-Com-Blase und dem 11. September senkte die Federal Reserve die Zinssätze auf fast null, was das Leihen unglaublich billig machte. Dies löste einen Anstieg des Hauskaufs aus, und die Banken, hungrig nach Profit, begannen, risikoreiche Hypotheken für jeden zu genehmigen, der einen Puls hatte, unabhängig von seiner Kreditgeschichte oder seinem Einkommen.
Die Wall Street, in einer schwindelerregenden Demonstration finanzieller Alchemie, nahm diese „Subprime“-Hypotheken und bündelte sie in komplexe Finanzprodukte, die als hypothekenbesicherte Wertpapiere und Collateralised Debt Obligations (CDOs) bekannt sind. Diese Produkte wurden dann an Investoren auf der ganzen Welt verkauft, wodurch sich das Risiko weit verbreitete. Das eigentliche Problem war, dass diese Pakete, obwohl sie mit toxischen Krediten gefüllt waren, einen unverdienten Gütesiegel erhielten. Rating-Agenturen, die von denselben Banken bezahlt wurden, die sie bewerteten, gaben diesen risikoreichen Produkten eine sichere „AAA“-Bewertung, was einen massiven Interessenkonflikt schuf.
Ein paar clevere Investoren sahen das Kartenhaus, das es war, und begannen, gegen den Immobilienmarkt zu wetten. Sie wussten, dass es nur eine Frage der Zeit war, bis die Blase platzen würde. Als die Zinssätze schließlich stiegen, konnten Hausbesitzer mit variablen Hypotheken ihre Zahlungen nicht mehr leisten, und die Subprime-Kredite begannen zu implodieren. Dies führte dazu, dass der Wert der angeblich sicheren Wertpapiere abstürzte, was einen Domino-Effekt der Panik im gesamten Finanzsystem auslöste. Das letzte Stück fiel, als Lehman Brothers zusammenbrach, die Kreditmärkte zum Stillstand brachte und Schockwellen auf der ganzen Welt auslöste. Was geschah also im Nachhinein eines solch spektakulären Scheiterns, und wie wurde die Welt vor einem totalen wirtschaftlichen Zusammenbruch gerettet?
